經部:臺灣碳費可抵減歐盟CBAM 持續爭取碳權抵減

經部:臺灣碳費可抵減歐盟CBAM 持續爭取碳權抵減

碳費費率審議委員會正式召開,宣告臺灣碳費開徵在即,面對歐盟碳邊境調整機制(CBAM)與國內碳費雙重影響,經濟部表示,根據歐盟規定,臺廠在國內繳交的碳費可以減免CBAM,此外,經部將持續爭取碳權抵減與第三方查證機構認可。

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環境部今天召開首場碳費費率審議委員會,儘管產業界最關心的碳費價格尚未拍板定案,不過環境部已說明2025年正式收取碳費,緊接着歐盟CBAM表定2026年對進口商品課徵碳關稅,屆時外銷導向的臺廠,將面臨國內收取碳費、歐盟課徵碳稅壓力。

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經濟部官員表示,根據歐盟規定,臺灣碳費可以抵換CBAM憑證,計算方式爲歐盟CBAM憑證費用扣除廠商在原產國已負擔的碳價。

也就是說,假設臺灣企業在國內繳交新臺幣3000元碳費,可以直接抵減CBAM憑證。

另外,現行廠商可以透過碳交所購買碳權,或透過各類型專案的減量額度申請成爲碳權,經濟部官員進一步指出,廠商希望碳權也能抵減CBAM憑證,經濟部已向歐盟轉達業者訴求,目前歐盟持續與許多國家談判中,尚未定案。

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此外,現階段爲CBAM過渡期,廠商須申報進口產品的碳含量,目前大部分臺廠採用預設值申報,一旦CBAM正式上路後,廠商產品碳含量報告須經由歐盟核可的第三方單位查驗證。

經濟部官員說明,現在歐盟只認定境內的第三方驗證單位,因此臺灣下階段也將努力爭取與歐盟交互認證第三方查驗單位。

歐盟CBAM與關稅貿易機制息息相關,涵蓋範圍廣泛,除經濟部、財政部、環境部等跨部會參與溝通,經貿辦也透過WTO向歐盟談判,盼維持環境保護和公平貿易之間的平衡。

經濟部表示,臺灣產業結構以中小企業爲主,有約2000家制造商和貿易商受CBAM影響,主要爲鋼鐵釦件與鋁製品業,其中近6成爲貿易商。政府除協助廠商瞭解國際規範,也盼替廠商爭取最大權利,減少歐盟碳關稅隨之而來的成本與負擔。

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由於廠商擔憂申報產品碳含量有營業秘密泄漏風險,經濟部去年已向歐盟反映相關議題,官員表示,碳含量申報可能涉及產業know how(專業知識),目前歐盟接受廠商用預設值、氣泡法(Bubbleapproach)方式申報,避免揭露單一產品碳含量數據。

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此外,歐盟未來規劃設置專一平臺提供廠商申報產品碳含量,資訊不用經手歐盟進口商,進一步降低營業秘密泄漏風險。

根據經濟部產業發展署調查,持續輸歐業者都有申報,大部分採用預設值,少部分配合進口商要求用實際值申報,但也有些少量產品輸歐的業者表示會因應CBAM機制,改變經營策略。

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金價還能創新高?礦商尚不急於對衝

金價還能創新高?礦商尚不急於對衝

智通財經APP獲悉,儘管金價自去年10月以來上漲約20%,達到歷史高點,但高金價推動了大型交易和新礦的投資,金礦公司並不急於以對衝來鎖定價格,以防市場突然轉向下降。

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據瞭解,對衝是一種幫助保證未來產出價格的做法,在從銅到天然氣的各種商品生產商中很常見。但金礦行業一直迴避對衝,因爲在之前貴金屬牛市期間,公司在交易上處於錯誤一方。例如,2009年,加拿大巨頭巴里克黃金(GOLD.US)以超過50億美元的成本買斷了不盈利的對衝。

因此,隨着現貨金價於3月8日創下每盎司約2195美元的紀錄高位,而且增加的利率使對衝變得比過去十年更具吸引力,大型礦商是否會轉變策略成爲一個問題。

然而,答案是幾乎沒有礦商這樣做。丹佛的紐蒙特公司首席執行官湯姆·帕爾默稱:“我們的政策非常明確:我們不對衝金價。”

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據世界黃金協會的初步估計,由於金價攀升至新高,金礦商的綜合對衝簿在2023年增長了約10%。但總體對衝量與行業曾經下的賭注相比仍然微不足道。在2000年代初,金礦行業報告的對衝總量約爲3000噸。

金礦商對對衝的態度受到密切關注,因爲這對全球供應有影響。此前,當礦商解除大量對衝時,有助於推動金價上漲,而重新開始對衝可能會產生相反的效果。大多數近期同意的新對衝是由貸款方強制要求的,以保證新項目的回報,通常持續一年或兩年,而不是十年。

許多礦商表示,他們的股東投資於黃金,正是因爲他們希望獲得貴金屬價格波動的敞口,但對衝會抑制這一點。

澳大利亞金礦生產商Evolution Mining的執行主席傑克·克萊恩表示:“我們看到投資者確實想要黃金的敞口……因此,我們能保持越多未對衝的敞口越好。”

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儘管如此,並非所有金礦商都避免對衝。澳大利亞的Northern Star Resources和AngloGold Ashanti等公司仍有一些對衝,此外,Evolution也有一些對衝,其旨在保證西澳大利亞一個金礦擴張項目的回報。但即使金價下跌,它也不尋求增加對衝。

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“我們的觀點是,對金價下跌的最佳對衝是低生產成本,”克萊恩稱。

金價自去年10月以來上漲約20%,達到歷史高位。市場分析師表示,美國國債收益率下降和美元疲軟部分解釋了這一上漲。兩者通常與金價走勢相反,因爲黃金以美元計價且不產生收入。

同時,他們還提到了持續的地緣政治擔憂,一些人將黃金視爲波動的避風港,以及中國對金條和珠寶的需求,且最近一些央行搶購黃金也發揮了重要作用。

當前,礦商正在利用這筆意外之財來建設和擴大礦山,以及收購競爭對手。許多公司尋求投資於同時生產銅的資產,銅是被認爲對能源轉型至關重要的工業金屬。

分析師普遍預計,受美聯儲開始降息預期的支持,金價今年至少將保持高位,從而提高該金屬吸引力。然而,其他人質疑漲勢是否能持續,因爲高價可能會抑制央行和其他買家購買更多的興趣。

世界黃金協會的首席市場策略師約翰·裡德表示,下一次檢驗黃金礦商是否重拾對衝需求的時機將在金價出現下行趨勢時,高管們擔憂如何保持盈利性時發生。

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裡德稱:“情況在變,股東也在變。”

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臺股。聯合報系資料照/記者餘承翰攝影

大陸海警15日在金門海域向我方海巡艦艇廣播,要求通報「出發港、目的港,和來此海域目的」,兩岸關係又成焦點,軍工股今(18)日漲聲響起,龍德造船(6753)、波力-KY(8467)攻上漲停板,臺船(2208)、jpp-KY(5284)、拓凱(4536)等漲勢也強勁。

大陸官媒央視旗下「玉淵譚天」15日晚間釋出一部短片,顯示大陸海警當天在金門海域執法巡查,其中大陸海警人員用廣播喊話「我是中國海警,請通報你船出發港、目的港,和來此海域目的」,被大陸海警廣播的船隻,是臺船公司爲海洋委員會海巡署艦隊分署所建造的100噸級巡防救難艇PP-10083艇,這艘船部署於金門。

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兩岸關係帶動軍工股行情,龍德造船去年拿下國防部編列的90億元第二階段五艘沱江級軍艦船體建造案,今年二月底沱江級第5艘巡邏艦–武江軍艦完成海試,並於3/1交艦給海軍。龍德造船 (6753)去年財報,全年營收達49.87億元,年增30.2%,稅後純益爲5.75億元,年增100.2%,每股純益5.43元。董事會決議擬配發1.1元現金股利和0.5元股票股利。

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臺船則在去年以114.28億元拿下海巡署的六艘2,000噸級遠洋巡護船案,依據備料進度,首艘新船安排於第3季切割鋼板開工,並於2026年底交付,第六艘則於2031年完成交船。

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獲數億元C+輪融資,「賽美特」正式啓動上市流程|硬氪首發

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作者|黃楠

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編輯|彭孝秋

硬氪獲悉,國產半導體智能製造軟件供應商「賽美特」已於近日完成數億元C+輪融資,本輪融資由成都策源資本領投,允泰資本、申萬宏源、藍海洋基金、興業銀行等跟投。融資資金主要用於產研投入和人才儲備,並加速海外市場拓展。

這是「賽美特」三年內完成的第六次融資,此前投資方包括哈勃投資、深創投、比亞迪、高瓴創投等明星資本。完成C+輪融資後,「賽美特」手握近10億現金,已正式啓動上市流程,並完成上海證監局的上市輔導備案流程。

CIM是掌控半導體制造的生命級系統,被行業稱爲製造的大腦。近年來,隨着國產化趨勢加強,EDA、光刻機等卡脖子領域大受追捧,帶動資本對CIM的關注。

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「賽美特」自研全自動化CIM解決方案,可以爲半導體、泛半導體行業提供高效穩定的生產管理服務,已在多家12吋晶圓廠獲得量產驗證。2023年,「賽美特」整合推出軟件主品牌PlantU系列,產品覆蓋經營管理、生產管理、品質管理、排程規劃、物流自動化、設備自動化、通用工具等,CIM解決方案矩陣實現了進一步的完善與升級。當前客戶數量超過300家。

「賽美特」總部位於上海,並已在蘇州、深圳、北京、成都、重慶、湖州、杭州、中國香港、合肥以及新加坡、日本、馬來西亞設立了子公司。面向國內,能夠藉助華東、華南、華北、西南四大區域的產業基礎,實現資源互通、相輔相成的策略佈局;放眼海外,其業務覆蓋多個國家和地區,設立當地的子公司有助於助力拓展國際業務,實現本地交付。

本輪融資後,「賽美特」將持續加強產品佈局,完善PlantU產品線,從工序優化、品質分析、物流自動化等方面升級全自動化CIM解決方案,滿足客戶快速增長的需求;同時吸納更多優秀團隊和行業高端人才,實現多元化、多產品線覆蓋。此外,「賽美特」也將加速國際化佈局,整合利用各方資源,進一步拓展海外市場。

團隊方面,「賽美特」核心團隊擁有數十年半導體/泛半導體、軌道交通、裝備製造、新能源汽車、電子組裝等領域智能製造系統構建經驗和技術實力。目前員工已超過1000人,技術人員佔比達80%。

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「賽美特」董事長兼CEO李鋼江表示,“未來,我們將繼續聚焦國產智能製造軟件解決方案,堅持核心技術創新,保持產品與客戶需求的深度結合,以行動踐行‘軟件成就智造’的初心,將賽美特打造成平臺化工業軟件企業。”

投資方觀點:

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策源資本 表示,賽美特是目前國產半導體CIM廠商中技術人員最多、產品線最完善、12吋產線案例最豐富的國產系統軟件提供商,打破了相關技術封鎖,加速了國產替代進程。賽美特自研的CIM解決方案已在多家12吋晶圓廠得到了驗證,協助12吋晶圓廠商解決高工藝、高成本、高良率、高產量等挑戰。

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策源資本持續看好國內CIM龍頭企業賽美特,並希望賽美特實現國產半導體CIM軟件對國外廠商的超越。未來,策源資本將繼續深耕半導體產業鏈上下游,通過產業投資帶動更多配套產業集聚,進一步促進成都電子信息產業現代化升級和發展轉型,實現“產業+資本”的雙贏。

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擔心股市二萬天險…資金改買債券ETF能鎖率! 專家:00857B這點比00679B穩定很多 首配高達5.5% 最高漲幅達65%

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好好理財專欄主編Marra表示,一般人對債券市場比較不熟悉,但其實世界上最大的市場就是債券市場,市值高達133兆美元,比股市還要大!

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Marra提到一般人可以透過購買債券ETF,也就是等於購買了一籃子債券。她在2024年特別研究美國公債ETF,除了因爲避險需求、風險較公司債小,最重要的是上漲空間大,以投等債、投等金融債,以及美國長天期公債相較的話,在前三次降息期間,平均漲勢最佳的就是「美國長天期公債」。

怪老子補充說明,目前殖利率還維持在高檔,這時買入長天期美債ETF,只要持有就可以鎖住買入時的殖利率很長一段期間。

怪老子說即便無價差可圖,年化報酬率也相當於到期殖利率。更何況,只要降息就一定會有豐厚的價差,至於是3個月後降息,或者1年後才降息就不用太在意了,畢竟這是到手的鴨子跑不掉的!

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「永豐投信發行的美債ETF,證券代號00857B,去年全年度年化配息率竟然高達4.73%,比其他20年期美債ETF都還要多。今年第1季配息金額0.351元,年化配息率將近5.5%,除息日3/21,最後買進日3/20,喜歡配息的投資者,可別錯過喔。

元大00679B追蹤ICE美國政府20+年期債券指數,而永豐00857B也是追蹤相同指數,對了一下持有的40檔成分債券,確實全部都一樣。坦白說,其實00679B也沒有不好,只是常常出現溢價問題,圖一是最近30日的折溢價,藍色長條是元大00679B,橙色長條是永豐00857B,很明顯的可以看出永豐00857B折溢價穩定多了。折價就是市價比淨值還低,而溢價就是市價比淨值還要高,也就是會買貴了。同樣要買長天期美國公債20年,永豐00857B有比較大的機率買到便宜的。」

圖一:00857B折溢價比00679B低許多

(資料來源:MoneyDJ 製圖:怪老子)

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以下是摘錄自永豐投信網站,怪老子解釋,00857B的平均到期殖利率4.34%,平均票息率2.75%,平均到期期間24.86年。代表如果持有這些成分債到期,相當於每年可以有4.34%的年利率。然而成分債到期日只要低於20年,就必須要賣出,再買入較長天期的公債。然而,這只是用較短天期的成分債券,交換較長天期的成分債券,交換時殖利率是相同的,有效到期殖利率不會因爲期中的債券交換而改變太多。

圖二:00857B持債特性2024/2/29

(資料來源:永豐投信官網)

怪老子說,而若是衆所矚目的美國聯準會降息,能可以有多少價差賺,可以用升息以前的殖利率來推估。是00857B的股價走勢圖,2020年疫情前的殖利率維持在2.32%以下,疫情後殖利率下降至最低點1.52% (2020/3/9),也是股價的最高點。之後出現通貨膨脹問題,殖利率一路上升至5.18% (2023/10/23),也就是價格最低點。後來聯準會停止升息,價格就先上漲一波,導致殖利率下降至目前的4.34%。從圖三走勢圖看出,這次上漲只是小反彈,離過去的殖利率水準還有一段距離,也就是很大的價差可賺。

想知道殖利率若回覆至過去的水準,會有多大價格漲幅,只要將圖二的00857B看成一檔債券,用Excel的PV函數,就可以算出百元價,公式爲:

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=-PV(到期殖利率/2, 年數*2, 100*票息/2, 100)

00857B票息2.75%,到期年數24.86年,到期殖利率4.34%,用公式算出來的百元價爲75.963美元 [=-PV(4.34%/2, 24.86*2, 100*2.75%/2, 100)]。若殖利率降至疫情前2.32%,還有2.02%的空間,百元價會上漲至108.089美元,漲幅爲42.3%,這可不是一個小漲幅呀。若是殖利率降至疫情最低1.52%,還有2.82%的空間,百元價可是會到125.385美元,漲幅爲65.1%。

圖三:00857B還有多少漲幅

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(資料來源:yahoo財經 製圖:怪老子)

怪老子強調,配息可以穩穩到手,價差是可遇不可求。投資很簡單,只要有穩定的配息,就能夠立於不敗之地。只要這時候買入長期持有,即便沒有價差可賺,每年也有4.34%年利率的利息收入。更何況,降息只是早晚的事,只要耐心等待就有。

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怪老子提到前不久前聯準會只不過停止升息而已,美債ETF價格就上漲了一波,當聯準會宣佈延後降息後,就又回檔了。這時候應該要感謝聯準會延緩降息,讓之前還沒上車的,還有最後的機會,不要等到確定降息,那時候就太晚了。

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全球已有超過130多個國家宣示2050年淨零排放,臺灣也通過「氣候變遷因應法」,根據美國商業銀行題最新的報告數據顯示,如果任何公司要實現2050年達成溫室氣體淨零排放目標,碳中和(Carbon offsets)市場可能會膨脹最多50倍以上。

根據非營利性全球研究組織世界資源研究所(World Resources Institute)的說法,「淨零」排放代表某個實體消除的排放量與其釋出量一樣多,就可被視爲「碳中和」。

爲追求永續發展,全球各國政府都設定了在2050年至2060年間實現淨零排放的目標,許多公司也自願設定碳排放目標,也就是說,企業在營運上所有的碳排放量都能被正負抵銷成零,業界點出,通常會使用綠電來降低對灰電的需求,改善生產設備能效來降低燃料的使用,最後採購碳權來抵扣剩下的排放量。

美國商銀指出,這些既定目標將增加對碳中和的需求,到2050年實現淨零能源排放將需要抵銷或清除大約7.6億噸的二氧化碳,這將意味着碳中和市場將增加多達50倍。

從半導體產業的角度來看,意法半導體副總裁暨永續發展負責人Jean-Louis Champseix曾說,對於像全球指標製造商而言,永續發展不僅與氣候有關,也與生物多樣性和水資源有關,以及水消耗、水迴圈等,以意法來說,基於垃圾廢棄物和迴圈經濟的永續發展下,公司的廢水回收率超過42%,目的是爲所有利益關係人創造長期價值。

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